Быки Должны Беспокоиться О Хедж Фонде Непостоянство?





--- Alexion для отделки рабочей силы, R&ампер ломом;программы д


--- Alexion: Внутренний Зонд Показывает Отсутствие Инфляции Компания

Сэр Джон Темплтон как-то сказал, "бычьи рынки рождаются на пессимизме, растут на скептицизме, зрелые на оптимизме и умирает в эйфории. "Зная, где мы находимся на спектруме-это вечный вопрос для инвесторов. Признаки "бычьего" рынка в течение менялась от пика до пика, от пузыря на рынке недвижимости и ипотечного кризиса 2007-08 в интернет-пузырь в конце 1990-х годов. (См. также: будет ли это ралли длиться вечно?)
Однако, единственное, что постоянно перед каждым кризиса хедж-фонд позиционирование: они были перекуплены в технологические акции в течение 90-х годов пузырь и акции банков до финансового кризиса. В недавнем докладе "Голдман Сакс" на хедж-фонды показывает позиционирование на рынке, показывает некоторое сходство в 2017 году. Hedgies делают ставку больше на меньшее количество запасов при одновременном снижении шорты и другие инструменты, используемые для хеджирования этих ставок.
Диверсификация (или отсутствие таковых)
До аварий на фондовом рынке увидел портфелей хедж-фондов перекос небольшой сектор акций. Концентрация рынка подпирали общие запасы, и после того, как они затрещали так же весь рынок. (См. также: Банк Америки весит Бык и усилитель; случаи, когда. )
Сегодня, хедж-фонды держат акции больше, но за меньшее количество акций. Много говорили о клык или FAANG (включая Яблоко) акции доминировать ВИП индекса Голдман Сакс с четырьмя из них, заполняя верхние шесть мест. Три из них – Facebook Инк (ФБ), компания Apple (aapl) и Амазонкой Inc (событиями недели) – приходится на одну треть индекса s&ампер;P 500 впервые с начала года доходы по состоянию на 17 апреля. "Несмотря на плотность портфеля незначительно сократился в 1-м квартале, доходность хедж-фондов продолжают зависеть от выполнения ряда ключевых акций" Голдман Сакс сказал.
"Типичный хедж-фонд 67% от своего капитала активов, инвестированных в 10 крупнейших позиций. "

В марте, Джона Хассмана отметил просто как связанных текущая рыночная акции на несколько акций, указывая, что по состоянию на 13 марта более трети акций уже ниже своих 200-дневных скользящих средних, и еще Нью-Йоркской фондовой биржи торговались акции сделали новые 52-недельных минимумов, чем новые максимумы недели до. 13 марта, индекс S&ампер;P 500 закрылся на 2373, только 1. На 1% от своего исторического максимума.
В режиме реального времени позиционирования
Биржевые фонды составила 2. 3 процента длинных портфелей в первом квартале 2017 года, по сравнению с 3% в 2016 году, а сейчас меньше половины своих максимумов 2009. При резке фондов может звучать как снижение риска, хедж-фонды все наоборот. "Хедж-фонды используют биржевые фонды как инструменты хеджирования, чем как направления инвестирования. В 106 миллиардов долларов коротких позиций в режиме реального времени приходится 78% хедж-валовой фонд экспозиции в режиме реального времени," Голдман Сакс сказал.
Наряду с этим, хедж-фонд короткие проценты, в процентах от S&ампер;P 500 находится на пять-летнего минимума 1. 9 процентов. (См. также: самых высокооплачиваемых менеджеров хедж-фондов в 2016 году. )

Увеличение Кредитного Плеча
Хедж-фонды используют рычаги, чтобы взять и увеличить размер своей ставки на определенные активы, и с сокращением средств хеджирования, похоже, хедж-фонды, удвоение вниз на своих длинных ставок. Рынок должен показать любую слабость, потенциальный спад будет глубже, так как они все на выход на один раз.
Вызов рынку акций пик является то, что многие пытались и не удалось, так как ни один рынок не тот же. Тем не менее, существуют определенные особенности того, как хедж-фонды позиционируются, которые предполагают, что они ставят слишком много яиц в одну корзину, и даже если они самые умные люди в комнате, каждый человек страдает от иррационального изобилия в хорошие времена.




Комментарии


Ваше имя:

Комментарий:

ответьте цифрой: дeвять + пять =